我国转基因商业化进程加速，潜在市场空间广阔。目前全球转基因作物商业化推广基本是按照“非食用——间接食用——食用”的路线进行，未来转基因有望推广到更多农作物，扩大品种范围。

今年，中央一号文件发布《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，单独将强化农业科技和装备支撑作为一个部分，并明确提出了要全面实施生物育种重大项目，加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理。

相比传统杂交育种技术，转基因育种利用现代生物技术，获得具有相应性状品种，产出的作物准确性高、周期短、抗性好、单产高，能为种子安全的发展带来巨大变革，具有各种优良性状的转基因作物在全球快速推广。

2023年10月17日消息，农业农村部官网公示包括37个转基因玉米品种、14个转基因大豆品种通过初审，公示期为30日(自2023年10月17日至2023年11月15日)。

转基因种子在生产和加工之前需要经历较长时间的研究与试验，据《农业转基因生物安全管理条例》，农业转基因生物试验一般应当经过中间试验(小规模试验)、环境释放(中规模试验)和生产性试验(生产和应用前进行的较大规模的试验)三个阶段，在生产性试验结束后，即可申请领取农业转基因生物安全证书，主管部门收到申请后还会进行检测和安全评价，安全评价合格的方可颁发农业转基因生物安全证书，获得安全证书后可开始商业化生产，但生产与加工转基因种子还需要生产许可证，而通过品种审定是获取生产许可证的最重要一环，也可以认为是转基因商业化的最后一道关口，品种审定落地，转基因商业化将全面开启。

转基因技术打破传统杂交种属屏障，助力生产力提升。全球转基因发展进入平稳期，未来复合性状或成主流。我国转基因商业化进程加速，潜在市场空间广阔。考虑国内玉米供需紧平衡状态，叠加国际局势扰动下的农产品价格波动以及气候扰动等因素，我们认为玉米等粮食产品价格具备一定支撑，进而间接推动上游种子销售。

自2019年起，中国转基因作物商业化进程步入快车道，生物育种相关政策密集出台。2019年12月，时隔10年转基因玉米、大豆生物安全证书重新获批，包括2个转基因玉米性状、1个转基因大豆性状;2021年11月，农业农村部发布《农业农村部关于修改部分种业规章的决定(征求意见稿)》，开通转基因品种审定绿色通道，规定受体品种已通过审定且审定区域在受体适宜区域内的品种，仅需1年生产试验即可获得品种审定证书;2022年6月，农业农村部发布《国家级转基因大豆品种审定标准(试行)》《国家级转基因玉米品种审定标准(试行)》;2023年2月，中央一号文件提出，全面实施生物育种重大项目，加快玉米、大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围;2023年9月，农业农村部答记者问时指出，2021年国家启动转基因玉米大豆产业化试点工作，在科研试验田开展。2022年扩展到内蒙古、云南的农户大田。2023年转基因品种试点范围扩展到河北、内蒙古、吉林、四川、云南5个省区20个县并在甘肃安排制种;2023年10月，转基因玉米、大豆品种初审公示。

种植面积:2021年政府确定转基因试点200亩，2022年是10万亩。今年大幅增加到390万亩，最终推广面积约400万亩左右。

目前全球转基因作物商业化推广基本是按照“非食用——间接食用——食用”的路线进行，未来转基因有望推广到更多农作物，扩大品种范围。

我国转基因技术起步晚，采用“非食用-间接食用-食用”的发展路径。2019年美国转基因作物种植面积占总耕地面积的45.33%，而我国占比仅为2.68%，与先进水平差距明显。2020年以来，在政策利好的助推之下，我国转基因商业化进程快速推进。

截至23年4月我国已累计颁布13张转基因玉米和5张转基因大豆安全证书;23年10月我国有37个转基因玉米品种，包括裕丰303D、中科玉505D、登海605D、郑单958GK等和14个转基因大豆品种包括脉育526、中联豆1505等拟通过初审。从品种审定情况来看，隆平高科、中国种子集团、大北农、登海种业等公司品种数量优势显著，大北农、杭州瑞丰等公司的转化体应用遥遥领先，性状公司或进入业绩兑现期。

参照国际经验，随着我国转基因研发、商业化推进的加速，乐观预计我国转基因商业化后的6年左右，转基因种植面积占比或可提升至40%。我们测算我国转基因玉米、大豆潜在市场空间约为486亿元、85亿元，2023年或将成为我国转基因种子种植元年。

转基因育种研发门槛较高，研发投入大且研发周期较长，转基因种子从研发早期到通过一系列试验、进行监管登记大概需要1.36亿美元成本，并且根据我国现行种子法规定，我国整体申请安全证书的周期较长，为3-5年。在拿到生物安全证书后，还通过品种审定和获得种子生产和经营许可证，才可以进入商业化生产应用。

中国每年玉米需求3.1亿万吨，而大豆需求是1.1亿万吨，中国大豆进口比例是60%、我国粮食进口总量将达到1.6亿吨，约占当年粮食产量的24%。其中进口玉米占国内产量的比重约为10%。

我国是人口大国，粮食安全至关重要，在耕地面积有限的条件下，提高粮食单产是提升粮食总产量的重要途径，而转基因技术可发挥革命性的作用。据农业农村部数据，在转基因作物尚未商业化应用的1995年，美国玉米、大豆平均每亩单产分别为475公斤和158公斤，2022年美国转基因玉米、大豆种植面积超过90%，平均单产已分别达到725公斤和222公斤。

假设玉米种子亩均费用为100元/亩。在中性预期下认为我国北方春播玉米区1.9亿亩放开转基因，其他玉米产区开放比例为50%，由此推算我国玉米转基因种子的市场空间超过400亿元。

经过近年的法规完善和成熟，及近两年的试点和制种，大环境已比较成熟。

十四五指向2024-25转基因产业化，明年必须实质种植，当前为种子销售时间，初审后也可以开始包装销售，冬季发给经销售，明年春天种植，时机比较好。

1、品种审定严格，大豆和玉米合计51个，玉米有100+品种参试，现在看到37个通过初审。

2、玉米（37个品种、7个转化体）品种多于大豆（14个品种，2个转化体）。玉米抗虫性状比抗除草剂的多很多，说明抗虫性状是主旋律。

3、DBN9936有19个品种(转化体19年底拿到安全证书），瑞丰125有9个品种（转化体19年底拿到的安全证书），DBN9858有1个（20年6月拿到的），合计29个，这几个都是成熟的转化体。- 农大（ND207）（21年12月）和中种（22年4月）拿到的晚，花了一年多时间已做好品种，动作比较快。

4、中种拿了2转化体，2品种。完成了从转化体到品种、农药实现完整闭环，资源禀赋突出。

图1 2013-2019年全球转基因作物和转基因大豆种植面积