2022年，全球钾肥市场价格冲高回落，价格飙升导致全球钾肥市场需求下滑，同时，大幅上涨的氯化钾价格，对国内钾肥的需求形成抑制，预计2022年中国氯化钾的净需求量将自2014年以来首次跌破1400万吨。

价格方面，全球氯化钾价格在经历了2008年的暴涨后逐年回落，在2020年二季度见底。伴随钾肥需求量回升，全球氯化钾价格开启了又一轮牛市行情，并在今年二季度创出历史新高，巴西大颗粒钾肥价格在今年4月份创下1200美元/吨的历史最高价，中国港口氯化钾价格也在6月初刷新了历史高价。随后巴西、美国和中国的钾肥价格自二季度开始回落，东南亚标准钾价格自三季度开始下跌，并加速下行。随着巴西、东南亚等现货市场价格的快速回落，全球氯化钾价格巨大的地区间差异也逐步消失。截至11月底，巴西大颗粒钾肥已经跌破530美元/吨，东南亚标准钾价格也全面跌破600美元/吨。

需求方面，从负担能力指数结果分析，负担能力指数越高，代表农产品对钾肥价格的承受能力越弱，农民对钾肥价格购买力越低，相反，指数越低，农民对钾肥的购买力越高。2020—2021年，氯化钾负担能力指数处于异常低位，2020年钾肥需求量激增13%，创下历史最高的7155万吨发运量。虽然2021年需求量回落到7100万吨，但仍然是历史上第二高的水平。2022年，随着钾肥价格飙升，农民对氯化钾的购买力大大降低，这也是今年二季度和三季度全球氯化钾价格发生逆转的重要原因。

供给方面，今年西方国家对俄罗斯和白俄罗斯的制裁给飙升的钾肥价格火上浇油。俄罗斯和白俄罗斯都是钾肥生产和出口大户，钾肥产能占全球产能的37%，销量占全球销量的39%，出口占全球份额的42%。面对西方国家的制裁，俄罗斯和白俄罗斯的钾肥供应量大幅下滑。2022年预计俄罗斯氯化钾产量下滑23%，到1150万吨，白俄罗斯产量大幅消减50%，降到640万吨。因此，很多消费市场产生恐慌购买情绪，最终推动钾肥价格创出历史新高。

中国钾肥市场方面。中国氯化钾价格连续两年大涨，在6月初见顶后加速回落，11月份降至3400元/吨以下。目前无论是港口的氯化钾价格，还是国产钾肥价格均大幅低于今年的590美元/吨的合同价。

总体来讲，2022年下半年以来，钾肥需求下滑，外加稳定的进口和国内供应，对中国氯化钾价格形成了很大的下行压力。中国氯化钾需求从2014年开始进入高原平台期，需求量在1400万吨~1600万吨波动。2021年和2022年大幅上涨的氯化钾价格，对国内钾肥的需求形成了抑制。预计2022年中国氯化钾的净需求量将自2014年以来首次跌破1400万吨。

中国钾肥港口库存量目前接近270万吨，钾肥生产商手中目前大约有200万吨库存，叠加复合肥厂和其他经销商手中的库存，估计年末的氯化钾库存将在570万吨～600万吨，比2021年年末最少增加110万吨，是历史上第二或第三高的年末库存水平。高水平的钾肥库存，有利于2023年春耕的稳定供应，也给2023年中国钾肥谈判增加了筹码。

需求方面，2023年，由于主要粮食生产国种植面积不断扩大、农民种植积极性提高、粮食产量提升，预计小麦、玉米、大豆、稻米等主要粮食作物价格将进一步走低，但总体仍会维持相对高位。2023年，预计美国和巴西农作物种植面积将会增加，美国玉米面积较2022年将增长5.5%，达到9350万英亩。在美国，第一大施钾作物就是玉米，玉米种植面积的增长将有利于美国钾肥消费量的恢复。巴西农作物种植面积近年来不断扩大，巴西国家商品供应公司预计2023年巴西大豆种植面积将达4320万公顷最高纪录，玉米种植面积也将继续增长至2230万公顷，美国和巴西农作物面积的增长将有利于钾肥需求的恢复。

从印度氯化钾最高零售价和补贴情况来看，随着印度钾肥合同价格达到10年来最高水平，印度氯化钾最高零售价高达445美元/吨，印度尿素最高零售价只有70美元/吨，所以，对于印度农民来说氯化钾价格太高，这也是印度2022年消费量大幅消减近20%的原因。

从全球范围来看，预计2022年全球氯化钾消费量将降至6120万吨，这是2016年以来的最低水平。2022年全球钾肥消费量比2021年下降了13.8%，无论数量还是下降的百分比，都是自2009年以来下降最大的一年。随着钾肥价格的大幅回落，农民对钾肥价格的承受能力有所改善，预计2023年全球钾肥消费量将增长5.7%至6470万吨。

供应方面，2021—2027年，全球氯化钾名义产能将增长780万吨，同时有70万吨氯化钾产能退出，预计到2027年，全球氯化钾有效产能和2021年相比将增加1530万吨，而同期氯化钾需求量只增长770万，也就意味着全球将增加760万吨过剩产能。

受地缘政治影响，今年1—10月份，巴西氯化钾进口量创下历史新高，共进口1084万吨，同比增长了25%，但从俄罗斯和白俄罗斯的氯化钾进口量比去年同期下滑了24%，市场占比从2021年同期的50%下滑到2022年的35%，两国占美国氯化钾进口量数额由去年同期的19%下滑到13%，在东南亚市场的份额由去年的42%大幅削减到20%。今年1—10月份，中国从俄罗斯和白俄罗斯共进口氯化钾320万吨，占总进口量的48%，进口份额仍维持在50%左右，比2017—2020年历史同期份额还高。这很大程度上归功于钾肥进口企业稳定边贸和开拓中欧班列进口业务的不懈努力。

预计2023年俄罗斯和白俄罗斯钾肥产量仍将维持低位，2021年俄罗斯氯化钾产量1490万吨，预计今年下降23%，至1150万吨水平。预计2023年俄罗斯钾肥产量略有恢复，增长到1230万吨左右。2021年白俄罗斯的钾肥产量1310万吨，预计2022年下降51%，猛跌到640万吨左右，依旧面临严峻制裁，预计2023年白俄罗斯钾肥产量仍会小幅下滑，到620万吨。2023年俄罗斯和白俄罗斯的钾肥供应量难有大的改善。

库存方面，截至目前，巴西钾肥库存比今年年初高了近200万吨，北美钾肥库存维持在过去6年同期最高水平。总体来看，随着需求疲软，全球主要产销国的氯化钾，尤其是巴西、北美和中国的库存总体维持高位。

短期来看，预计全球氯化钾价格将持续回落，因为有充足的库存，中国钾肥进口商并不急于签订2023年的钾肥大合同，预计中国钾肥大合同会在明年的4月份前后签订，价格在425美元/吨左右。